國內主要期貨品種介紹

  

  當前國內期貨市場主要交易的期貨合約有:大連的黃大豆、豆粕、玉米,上海的銅、鋁、天然橡膠和燃料油,以及鄭州的小麥、強麥和棉花。其中燃料油和棉花是今年新上市的品種。

1 、上市多年的老品種

   1)、大連商品交易所黃大豆 1 號期貨合約

 交易品種 黃大豆1號 最后交易日 合約月份第十個交易日
 交易單位 10噸/手 最后交割日 最后交易日后七日( 遇法定節假日順延)
 報價單位 元/噸 交割等級 具體內容見附表
 最小變動價位 1元/噸 交割地點 大連商品交易所指定交割倉庫
 漲跌停板幅度 上一交易日結算價的3% 交易保證金 合約價值的5%
 合約交割月份 1,3,5,7,9,11 交易手續費 4元/手
 交易時間 每周一至周五上午 9:00 ~ 11:30, 下午 13:30 ~ 15:00 交割方式 集中交割
 交易代碼 A 上市交易所 大連商品交易所

  2 )、豆粕期貨合約

 交易品種 豆粕 最后交易日 合約月份第十個交易日
 交易單位 10噸/手 最后交割日 最后交易日后第 4 個交易日,遇法定節假日順延
 報價單位 元/噸 交割等級 標準品符合《大連商品交易所豆粕交割質量標準 (F/DCE D001-2002) 》中規定的標準品
 最小變動價位 1元/噸 交割地點 大連商品交易所指定交割倉庫
 漲跌停板幅度 上一交易日結算價的3% 交易保證金 合約價值的7%
 合約交割月份 1,3,5,7,9,11 交易手續費 3元/手
 交易時間 每周一至周五上午 9:00 ~ 11:30, 下午 13:30 ~ 15:00 交割方式 集中交割
 交易代碼 M 上市交易所 大連商品交易所

  3 )、鄭州小麥期貨合約

 交易品種 小麥 最后交易日 合約交割月份的倒數第七個交易日
 交易單位 10噸/手 最后交割日 合約交割月份的第一交易日至最后交易日
 報價單位 元/噸 交割等級 標準品:二等硬冬白小麥 符合 GB 1351-1999
替代品:一、三等硬冬白小麥 符合GB 1351-1999
 最小變動價位 1元/噸 交割地點 交易所指定交割倉庫
 漲跌停板幅度 不超過上一交易日結算價± 3% 交易保證金 合約價值的5%
 合約交割月份 1,3,5,7,9,11 交易手續費 2元/手(含風險準備金)
 交易時間 每周一至五上午 9:00--11:30 下 午 1:30--3:00 交割方式 實物交割
 交易代碼 WT 上市交易所 鄭州商品交易所

4 ) 、 鄭州強筋小麥期貨合約

 交易品種 優質強筋小麥 最后交易日 合約交割月份的倒數第七個交易日
 交易單位 10噸/手 最后交割日 合約交割月份的第一交易日至最后交易日
 報價單位 元/噸 交割等級 二等優質強筋小麥
 最小變動價位 1元/噸 交割地點 交易所指定交割倉庫
 漲跌停板幅度 不超過上一交易日結算價± 3% 交易保證金 合約價值的5%
 合約交割月份 1,3,5,7,9,11 交易手續費 2元/手(含風險準備金)
 交易時間 每周一至五上午 9:00--11:30 下 午 1:30--3:00 交割方式 實物交割
 交易代碼 WS 上市交易所 鄭州商品交易所

5 )、上海銅期貨合約

 交易品種 陰極銅 最后交易日 合約交割月份的 15 日 ( 遇法定假日順延 )
 交易單位 5噸/手 最后交割日 合約交割月份的 16 日至 20 日 ( 遇法定遇法定假日順延 )
 報價單位 元/噸 交割等級 標準品:標準陰極銅,符合國標 GB/T467-1997 標準陰級銅規定,其中主成份銅加銀含量不小于 99.95 %
 最小變動價位 10元/噸 交割地點 交易所指定交割倉庫
 漲跌停板幅度 不超過上一交易日結算價± 3% 交易保證金 合約價值的5%
 合約交割月份 1 ~ 12 月 交易手續費 不高于成交金額的萬分之二 ( 含風險準備金 )
 交易時間 上午 9:00-11 : 30
下午 13:30-15 : 00
交割方式 實物交割
 交易代碼 CU 上市交易所 上海期貨交易所

6 )、上海鋁期貨合約

 交易品種 最后交易日 合約交割月份的 15 日 ( 遇法定假日順延 )
 交易單位 5噸/手 最后交割日 合約交割月份的 16 日至 20 日 ( 遇法定遇法定假日順延 )
 報價單位 元/噸 交割等級 標準品:鋁錠,符合國標 GB 、 T1196-93 標準中 AL99.70 規定,其中鋁含量不低于 99.70 %
 最小變動價位 10元/噸 交割地點 交易所指定交割倉庫
 漲跌停板幅度 不超過上一交易日結算價± 3% 交易保證金 合約價值的5%
 合約交割月份 1 ~ 12 月 交易手續費 5 元 / 手
 交易時間 上午 9:00-11 : 30
下午 13:30-15 : 00
交割方式 實物交割
 交易代碼 AL 上市交易所 上海期貨交易所

7)、天然橡膠期貨合約

 交易品種 天然橡膠 最后交易日 合約交割月份的15日 (遇法定假日順延)
 交易單位 5噸/手 最后交割日 合約交割月份的16日至20日(遇法定遇法定假日順延)
 報價單位 元/噸 交割等級 標準品:1. 國產一級標準橡膠 (SCR5) ,質量符合國標 GB8081-8090-87   2. 進口 3 號煙膠片 (RSS3) ,質量符合《天然橡膠等級的品質與包裝國際標準 ( 綠皮書 ) 》
 最小變動價位 5元/噸 交割地點 交易所指定交割倉庫
 漲跌停板幅度 不超過上一交易日結算價± 3% 交易保證金 合約價值的5%
 合約交割月份 1 、 3 、 4 、 5 、 6 、 7 、 8 、 9 、 10 、 11 月 交易手續費 5 元 / 手
 交易時間 上午 9:00-11 : 30
下午 13:30-15 : 00
交割方式 實物交割
 交易代碼 RU 上市交易所 上海期貨交易所

  2 、新上市的品種

  1 )、棉花

  品種特點:

  棉花是我國產量最大的經濟作物,也是我國紡織工業最重要的生產原料。我國是全球棉花第一消費大國,紡織企業纖維加工中棉花所占比重超過 50% 。

  雖然我國的棉花消費量在國際市場占有重要的地位,但我國對國際棉價沒有 “ 表決權 ” 。產棉企業因棉價劇烈波動,盲目擴大種植面積,造成下一年度棉花銷售的困難。而用棉企業為避免棉價持續上揚帶來的成本上漲,不得不籌借大量銀行貸款購買棉花、租借倉庫,不但增加了財務費用還造成了生產的風險。

  成為期貨品種的重要意義:

       我國是全球最大的棉花生產區和消費區。棉花作為農產品的一種,它的生產周期比較長 , 單憑現貨市場的調節不能解決生產、價格的波動問題。隨著棉花市場的開放,特別是加入 WTO 以后,國內棉花市場與國際市場逐步接軌,棉花生產、經營、加工和紡織企業面臨更大的風險。盡快開設我國棉花期貨新品種,通過遠期價格可以正確引導棉花生產,實現期貨的套期保值和價格發現功能,力爭成為全球棉花定價中心已成為迫在眉睫的大事。

合約:

 交易品種 棉花 最后交易日 合約交割月份的第 10個交易日
 交易單位 5噸/手 最后交割日 合約交割月份的第 12個交易日
 報價單位 元 (人民幣)/噸 交割等級 基準交割品 :328B級國產鋸齒細絨白棉(符合GB1103-1999)
 最小變動價位 5元/噸 交割地點 交易所指定棉花交割倉庫
 漲跌停板幅度 不超過上一交易日結算價± 4% 交易保證金 合約價值的7%
 合約交割月份 1 、 3 、 4 、 5 、 6 、 7 、 8 、 9 、 10 、 11 、 12 月 交易手續費 8元/手(含風險準備金)
 交易時間 星期一至星期五 上午: 9 : 00-11 : 30( 法定節假日除外 ) 下午: 1 : 30- 3 : 00 交割方式 實物交割
 交易代碼 CF 上市交易所 鄭州期貨交易所

  2 )、玉米

  品種特點:

  玉米具有產量大、商品率高、便于儲存、質量標準容易劃分和價格波動劇烈等特點,良好的特性使其成為世界上最為成功的農產品期貨品種。

  在世界粗糧生產中,玉米占有主要地位。 1998 年以后,全球玉米產量達到創紀錄的 6 億噸,首次超過大米和小麥,躍居第一位。用途上玉米不僅是 “ 飼料之王 ” ,而且重要的工業原料。以玉米為原料生產的淀粉,化學成分最佳;同時玉米還是生產酒精的原料,可作為石油、煤等不可再生能源的替代品。隨著玉米加工的深入,其需求途徑多元化的趨勢越發明顯。另外,玉米品種單一,其中主流品種在生產、流通中占有絕對優勢,不似大米和小麥的品種細分間存在明顯的質量差別。

  除以上特點,貿易中玉米價格的波動十分劇烈,其一方面表現為價差大,另一方面表現為波動頻率快。

  成為期貨品種的重要意義:

  自 2001 年 8 月,國務院確定了 “ 放開銷區、保護產區 ” 的新糧改思路,玉米市場化程度進一步提高。在新的形勢下,恢復玉米期貨交易,對于確立我國世界玉米定價中心的地位,溝通產銷關系,為糧食企業提供避險渠道,重塑玉米生產優勢,都具有積極作用。

  3 )、燃料油

  石油期貨是全球最大的商品期貨品種,紐約商業交易所、倫敦國際石油交易所是最主要的原油期貨交易所。

  品種特點:

  石油是一種重要的戰略資源,是世界工業發展的血液。在石油、煤炭和天然氣這世界三類最重要的能源中,石油提供的能源比重最大,占世界能源總供應的 40 %。

  從消費角度看,美國、日本和歐洲是石油的主要消費國,這三大經濟體對海外石油的平均依賴程度高達 70 %。而供給方面,海灣地區集中了全球石油儲量的 2/3 。供給和需求在地域和文化上的巨大差異,造成了世界油價頻繁、劇烈波動的特點。

  成為期貨品種的重要意義:

   近年來,我國石油需求量增長迅速,目前年進口原油 7000 多萬噸,花費近 200 億美元。近年由于油價的波動國家已多支付了數十億美元。隨著我國石油消費對國外資源的依賴程度越來越高,承受的風險越來越大。石油期貨的推出已不僅僅是期貨市場的擴容問題,而應該提高到企業生存發展、國民經濟穩定增長的高度來考慮。
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