期貨行情的分析方法

 

  能否正確地分析和預測期貨價格的變化趨勢,是期貨交易成敗的關鍵。因此,每一個期貨交易者都必須十分重視期貨價格變化趨勢的分析和預測。分析和預測期貨價格走勢的方法很多,但基本上可劃分為基本因素分析法和技術分析法兩種。

  1)基本面分析方法

  基本面分析法是通過分析期貨商品的供求狀況及其影響因素,來預測期貨價格變化趨勢的方法。

  商品價格的波動主要是受市場供求和需求等基本因素的影響,即任何減少供應或增加消費的因素,將導致價格上漲;反之,任何增加供應或減少商品消費的因素,將導致庫存增加、價格下跌。然而,隨著現代經濟的發展,一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用,這就使得投資市場變得更加復雜,更加難以預料。影響價格變化的基本因素概括起來主要有以下八個方面:

  A、供求關系。期貨交易是市場經濟的產物,因此,它的價格變化受市場供求關系的影響。當供大于求,價格下跌;反之,價格就上升。反映供給的變量有前期庫存量、當期生產量和當期進口量三部分組成;反應需求的變量有國內消費量、出口量及期末商品結存量三個部分組成。

  B、經濟周期。在期貨市場上,價格變動還受經濟周期的影響,在經濟周期的各個階段,都會出現隨之波動的價格上漲和下跌現象。

  C、政府政策。各國政府制定的某些政策和措施會對期貨價格帶來不同程度的影響。

  D、政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感,各種政治性事件的發生常常對價格造成不同程度的影響。

  E、社會因素。社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。

  F、季節性因素。許多期貨商品,尤其是農產品有明顯的季節性,價格亦隨季節變化而波動。

  G、心理因素。所謂心理因素,就是交易者對市場的信心程度,人稱“人氣“。如對某商品看好時,即使無任何利好因素,該商品價格也會上漲;而當看淡時,無任何利淡消息,價格也會下跌。又如一些大投機商品們還經常利用人們的心理因素,散布某些消息,并人為地進行投機性的大量拋售或補進,謀取投機利潤。

  ? 融貨幣變動因素。在世界經濟發展過程中,各國的通貨膨脹,貨幣匯價以及利率的上下波動,已成為經濟生活中的普遍現象,這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。

  2)技術分析法

  技術分析法是通過對市場行為本身的分析來預測市場價格的變動方向,即主要是對期貨市場以往的交易狀態,包括價格的波動幅度、成交量與空盤量等資料,按照時間順序繪制成圖形或圖表,然后針對這些圖形或圖表進行分析研究,以預測期貨價格走勢的方法。

   技術分析的基本要素: 價、量、時、空。

  技術分析的 主要理論依據:

   A 、市場行為反映一切。所有能夠影響到商品價格的一切因素——供求的、政治的、社會的、心理的都已經包含在價格里面。

   B 、價格呈趨勢變動。期貨 價格的變動有其自身的規律,并按原來的方向慣性運行。

  C 、歷史重演或人性不變。盡管經濟環境和市場規則會發生變化,但社會活動的主角——人的本性是不會發生變化的。因此未來的事物只是歷史某種形式的翻版。

  技術分析的方法主要包括: K線理論、切線理論、形態理論、波浪理論和技術指標5大類。

  技術分析的最大優點: 同市場較接近,考慮問題較客觀。

  技術分析的注意事項 :

  A、在技術分析過程中,往往受各種主客觀因素影響而產生偏差。因此要站在一個高的起點運用技術分析,而不是受技術分析所局限,產生錯誤引導。

  B、市場永遠是對的,不要與市場作對。市場的走勢往往有其自身的規律,走勢的存在即意味著合理。簡單地說,就是不要逆勢而為,要順應勢的方向去操作。

  C、當市場未發生明顯反轉的技術信號時,盡量不操作,在市場產生一個趨勢(上升或下跌)時才進行操作。

  D、市場的規律總在不斷變化,技術分析的方式方法也在不斷變換,當大多數人都發現了市場的規律或技術分析的方法時,這個市場往往會發生逆轉。

   E、技術分析是價、量、時、空幾種因素有機綜合的產物,不要只盯住價格,而忽視了對其它因素的研究。

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